歐洲銀行業資金短缺現象日益加劇，隨著美元資金難借、存款大幅下滑、銀行間拆借活躍度下降，近期歐洲甚至出現依靠出借黃金來獲得美元融資的行為。由于歐債危機持續發酵且危情難以扭轉，多數市場人士寄希望于新措施來改善歐洲金融業狀況，企盼在今年年內推出歐版的問題資產救助計劃(TARP)。
系統性風險逼近 市場期待救助
根據路透社14日獲悉的文件，歐洲各國財長被秘密警告，因歐元區主權債務的“系統性”危機向銀行業擴散，信貸緊縮有復發的危險。
目前歐洲地區來自美國的資金減少，雖有央行向歐元區17國注入美元救火，但緊張形勢仍舊越來越嚴重。據《華爾街日報》報道，歐洲央行14日說，已有兩家銀行從它那里獲得5.75億美元的資金。這是歐洲央行六個月以來第二次發放美元資金。
有分析認為，若歐債危機擴大，甚至可能對歐元區經濟主心骨——德國銀行業產生嚴重影響。標普金融機構評級部高級主管Stefan Best14日稱，德國大銀行進行再融資的基礎很敏感，若危機擴大，信心就有可能喪失，這樣就會產生尋求支持的需要。
出于歐債危機引發系統性風險侵襲銀行業的擔憂，市場預期歐洲將在今年年底前展開一場對債務危機的大規模救助。
美國銀行美林(BofAML)最近一項調查顯示，99%的受訪者認為：“市場將迫使歐洲對主權債務危機進行更有效的干預”。
在有關救助何時到來的問題上，65%的受訪者認為2011年年底前某種形式的救助將會到位。CNBC援引美銀美林分析師在調查報告的備注說，“一個可行的限制歐洲主權債務危機沖擊系統的方法是：向歐洲的銀行強制注入資本。”這相當于將會出現一個仿效金融危機期間美國推出的問題資產救助計劃(TARP)。
“那些資本結構得不到支持的主權經濟體將會進行結構重組，這樣做將使對歐洲銀行系統性的沖擊最小化。”美銀美林認為歐洲政府最好在市場作出劇烈反應前率先采取行動。“我們看到美國金融危機期間市場的大舉拋售成為了一個催化劑，最終迫使政府作出了不愉快的決定。”
“我們希望這次有一個和平的解決方案緩和歐洲主權債危機，不過風險再次留給了市場，市場可能再次使用強制力迫使出現一個歐洲版‘TARP’；雖然這個結果可能將對市場有利，但在形勢轉好之前，情況將變得更糟糕。”
存款流失嚴重 出借黃金融資
由于儲戶和資金經理紛紛尋求避險天堂，歐洲銀行的存款額正在減少。
據希臘央行數據，去年初以來希臘國內銀行的機構存款減少了1/3，非金融機構及希臘國民存款減少9%。愛爾蘭過去18個月則下降了40%。據歐洲央行數據，德國金融機構存款自去年初以來下降12%，自雷曼倒閉以來下降了24%。
為了彌補赤字，歐洲銀行在依靠歐洲央行提供短期融資。據彭博社報道，今年6月到8月，意大利銀行向歐洲央行借款幾乎翻倍，達到850億歐元。希臘與愛爾蘭銀行8月的借款額均在1000億歐元左右。7月歐洲央行向葡萄牙和西班牙的銀行提供借款分別為460億歐元和520億歐元。報道指出，歐盟的金融機構彼此貸款額減少，美國貨幣市場基金已減少在德國、法國和西班牙銀行的投資。
為緩解資金壓力，歐洲銀行開始使用黃金來獲得美元融資。據英國《金融時報》報道，黃金交易商和分析師說，過去一周市場上有大量黃金出借行動，以換取美元，并且在最近幾天有加速跡象。據湯森路透數據，這樣的行動將黃金租借利率推至歷史新低。一個月黃金租借利率跌至-0.48%，即銀行為把黃金借給別人，自己要支付0.48%的年化利息。
目前的情況反映出銀行在美元融資市場上出現了困難。在危機情況下，市場對避險貨幣美元需求強勁，導致歐洲銀行將歐元交換成美元的成本自6月份以來已經翻了5倍。
摩根大通和CreditSights的研究顯示，過去一年中，由于美國的貨幣市場基金和其他機構擔心自己會招致在希臘和另外一些身陷困境歐洲國家的風險敞口，已經有規模超過7000億美元的美元融資渠道對歐洲銀行業關上了大門。
企業出海融資 凸顯信貸緊縮加劇
從這些不斷加深的問題可見，希臘、愛爾蘭和其他國家始于去年年初的主權債務問題已蔓延至更大范圍的市場。據知情人士說，法國銀行業的一些企業客戶已經在從歐洲以外的銀行尋求融資，以降低它們對法國銀行的依賴。據《華爾街日報》報道，這些客戶包括能源和大宗商品提供商，既有石油巨頭英國石油，也有一些中型企業。
受益于遍布美國的網點和獲取央行資金的通道，美國銀行已經收到歐洲企業的貸款請求。一位知情人士說，一家能源公司擔心繼續找歐洲銀行借款的成本可能太高，所以正在與花旗集團談判，希望獲得10億美元的信用額度用于航運作業。
找非歐元區銀行借款的不僅是自然資源企業。據一位知情人士說，數家歐洲銀行已經首次接觸日本銀行野村控股，詢問從亞洲投資者處獲得美元資金的事宜。
巴克萊資本駐紐約的貨幣市場專家阿貝特說，情況正在惡化，本周以及很可能自八月份以來，歐洲銀行業獲得無擔保融資的難度似乎真的加大了。
