2010年9月份的某一天,盈投控股和和君創業管理咨詢公司簽署了一份戰略管理咨詢服務合同,雖然這份合同聲稱是和君創業將協助盈投控股及安吉爾集團(全稱為“深圳安吉爾飲水產業集團有限公司”)完成未來幾年的戰略發展規劃;實際上,這次會議在盈投控股內部被認為是安吉爾集團上市戰略規劃項目啟動會,這次會議之中,和君創業和安吉爾集團組成的項目小組也正式入駐盈投控股并展開工作。
不過,對于和君創業項目組成員來說,他們需要首先解決的問題則是安吉爾集團昔日歷史沿革的問題。因為,這家從事飲水機項目的公司曾經為深交所掛牌上市公司*ST盛潤(000030.SZ)所控股,只是此后經過一步步股權變更被最終剝離出上市公司,如今已經被改制成為一家外資法人全資控股的外資公司。
由于此前*ST盛潤的控股股東萊英達集團的股權被托管給慧榮實業,雖然慧榮實業的控股股東為自然人郭濤,但其背后的實際控制人卻是瑞福德系靈魂人物郭民,而后者正是目前盈投控股的自然人股東,出資1.4億元持有盈投控股70%的股權,剩余30%股權由其配偶魏麗洋持有。
如果安吉爾集團啟動上市之旅,那么其和盈投控股的關系正如立立電子之于浙大海納(現已更名為眾和電機),如此明顯的二次上市最終很可能會在監管部門的審批門檻前止步。
其實,不僅僅是安吉爾集團的飲水機項目,目前盈投控股下屬的另一塊核心實業嘉年印刷同樣是自*ST盛潤剝離而來,足見郭民領銜的瑞福德系手段之高明。
安吉爾飲水機的蹊蹺進退
1993年,由深圳市市屬國有企業萊英達輕工集團改制而來的萊英達股份在深交所掛牌上市;不過1997年萊英達開始出現1.77億元的大幅虧損,接下來的1998年萊英達更是出現高達4.08億元的巨額虧損,這使得公司因為經營不善“進入以資產重組為核心的調整發展階段”(*ST盛潤重組預案)。
即便是如此艱難的情況之下,萊英達下屬從事“安吉爾”牌飲水機業務的控股子公司深圳新世紀科技有限公司(下稱“新世紀科技”)還是在全年實現了7.5億元的銷售收入和3841.5萬元的利潤總額。公司亦坦承“所屬企業除新世紀科技等少數幾家企業經濟效益較好之外,大多數企業生產經營滑坡較大,出現不同程度的虧損情況”。
記者從深圳市市場監管局獲得的資料顯示,成立于1992年的新世紀科技主營飲水凈化、礦化、磁化設備、消毒材料等系列產品,這家公司在1997年6月的股權結構是萊英達(上市公司*ST盛潤的前身)持有70%股份,萊英達工會和新世紀科技工會分別持有15%的股份。
1998年7月,新世紀科技注冊資本從2000萬元增加至2745萬元,其中沒有參與增資的萊英達持股比例被稀釋至51%,另外兩家工會股東合計持有剩余49%股權。
這意味著在萊英達遭遇了經營不善的背景之下,新世紀科技工會和萊英達工會卻趁機通過增資稀釋了新世紀科技的股權,接下來的1999年和2000年,在萊英達經營繼續惡化的情況之下,新世紀科技分別取得了9.4億元和6億元的銷售收入,實現利潤7500萬元和5975萬元。
然而,由于此前的股權稀釋,上市公司萊英達只能夠合并到新世紀科技51%的利潤,剩下的利潤被兩個工會股東分享。
不過,這僅僅是瑞福德系蠶食新世紀科技股權的第一步。
2001年,萊英達披露稱由于公司欠安徽省國投借款被后者起訴,安徽省高院將上市公司下屬新世紀科技920萬股股權(33.52%)裁定轉讓給深圳市盛卓實業有限公司(下稱“盛卓實業”)。
為此,萊英達持有新世紀科技的股權再次從51%下降為17.49%。而這一年新世紀科技的業績依然相當出色,月生產能力達50臺,當年實現凈利潤3006.49萬元。
雖然在2001年末新世紀科技新的大股東盛卓實業和萊英達簽訂股權托管協議,約定其受讓的33.52%股權由萊英達托管,其中股權對應的80%利潤由上市公司享有;但新世紀科技的控股權已然旁落。
事實上,這起股權裁定轉讓背后不為人知的秘密則是,這是瑞福德系試圖進一步攫取新世紀科技股權的第二步。
記者調查顯示,在上述股權裁定轉讓之前,萊英達工會就以90%的持股比例控股了盛卓實業,另外10%的股權由萊英達輕工集團工會持有。
就在新世紀科技33.52%股權過戶之前不久,盛卓實業完成了一次股權變更,公司股東變為深圳市家品實業有限公司(下稱“家品實業”)和深圳市萊英達開發有限公司分別持有90%和10%的股權。
而在2001年年末家品實業的股東分別是深圳市東興實業公司(下稱“東興實業”)和深圳市東興瓶蓋廠;就在2001年7月10日,東興實業從全民所有制變更為有限責任公司,公司股東為萊英達集團和深圳市東方企業有限公司(下稱“東方企業”),兩家分別持有95%和5%的股權。資料顯示,萊英達集團在2004年初啟動改制成為瑞福德系一個重要資本平臺,而萊英達集團當時還持有東方企業95%的股權。
如今盛卓實業和家品實業均已經被瑞福德系轉手他人,不過東興實業、東方企業等公司依然在瑞福德系下屬企業;其中瑞福德集團持有東興實業95%股權,嘉年實業持有東方企業95%股權。
通過上述復雜的股權安排之后,萊英達持有的新世紀科技的股權其實只是假手他人轉出上市公司而已。
及至2002年,萊英達繼續甩賣其持有新世紀科技的股權,根據公司當年年報披露,公司所持的新世紀科技股權由期初的17.49%下降為7.72%,記者查詢的結果顯示減持股權大部分被萊英達工會受讓。
經過第三步減持之后,新世紀科技的股權在2003年被徹底剝離了上市公司*ST盛潤(2002年萊英達更名為盛潤股份)。
和此前的手法如出一轍的是,2003年8月,由于交行深圳紅荔支行訴*ST盛潤借款糾紛一案,上市公司持有新世紀科技最后7.72%的股權被深圳中院查封進行拍賣,最終這部分價值793.87萬元的股權被以555.71萬元的拍賣底價廉價賤賣給盛卓實業;根據*ST盛潤2003年年報披露,這起股權是因為新世紀科技所有股東書面放棄了有限購買權,最終只得以拍賣底價“變賣”給由交行深圳紅荔支行和上市公司“指定的第三人盛卓實業所有”。所有參與各方對于股權拍賣的行為堪稱默契。
需要補充的則是,就在控股股東萊英達集團啟動改制前的2003年,*ST盛潤除了將手中持有的新世紀科技股權全部轉讓殆盡之外,還相繼轉讓了深圳金威啤酒、深日油墨公司、深圳市銀珠塑料制品、深圳光華中空玻璃和上海萊茵房地產開發公司的股權;時間把握之準足以令人稱道。
安吉爾集團計劃二次上市
截至2004年5月,經過了4輪股權剝離之后,盛卓實業以41.24%的持股比例成為新世紀科技第一大股東,萊英達工會持有的31.35%股權被轉移至萊英達集團工會(不同的是前者原先主體是上市公司,后者是上市公司控股股東),剩余24.5%股權和2.91%股權分別由新世紀科技工會和卓創投資持有,卓創投資就是此后瑞福德集團的前身。
及至2005年末,經過4次股權轉讓,新世紀科技的股權從瑞福德集團、萊英達集團工會和新世紀科技工會手中轉給深圳市愿景投資(90%)和魏麗紅(10%)。兩名股東中,前者是盈投控股的前身,后者據稱和郭民配偶魏麗洋是姐妹關系(未經證實)。
2006年,新世紀科技正式更名為深圳市安吉爾飲水產業集團有限公司,其控股股東也在當年11月變更為外資企業景源投資有限公司,目前郭民擔任公司法定代表人、董事長和總經理。
據盈投控股官網披露,從1995年-2006年的11年中,安吉爾集團連續11年銷售量保持同行業第一;盈投控股還表示僅“安吉爾”和“嘉年印刷”兩家企業“五年來合計創造長治36.96億元,實現利潤2.56億元”。
值得一提的是,盈投控股提及的嘉年印刷項目原先同樣在上市公司*ST盛潤轄下,直到2005年9月,由于拖欠深圳市投資管理公司1657.92萬元,*ST盛潤持有嘉年實業26.54%的股權被拍賣,而同樣屬于瑞福德系的關聯企業沈陽易捷電子機械拍得這部分股權。
來自深圳市市場監管局的最新信息顯示,瑞福德系通過盈投控股持有嘉年實業19.03%股權的同時,還通過另一家影子企業深圳力銀投資持有嘉年實業46.92%的股權,從而實現了對后者的控股權。
2010年9月,盈投控股找來咨詢企業和君創業操刀安吉爾集團的上市項目,據相關人士透露,這一項目目標正是“以戰略管理體系的優化來有效地統領和推動整個上市工作”,其中具體包括上市合規性評估、產業鏈和競爭狀況分析等。