近日國(guó)際清算銀行年報(bào)披露：過(guò)去一年，各國(guó)央行從國(guó)際清算銀行(ＢＩＳ)提出６３５噸黃金，這是逾１０年來(lái)最大的支取數(shù)量。昨日，興業(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)中心首席黃金分析師蔣舒博士表示，這一行為可以說(shuō)明次貸危機(jī)已經(jīng)過(guò)去，對(duì)手交易中黃金需做信用保證的迫切性減弱。
各國(guó)央行提金大增
據(jù)外媒報(bào)道，這一動(dòng)向標(biāo)志著前一年局面的急劇逆轉(zhuǎn)。當(dāng)時(shí)，在各方越來(lái)越擔(dān)心交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)之際，各國(guó)央行紛紛在有“央行的央行”之稱的國(guó)際清算銀行增加存放黃金儲(chǔ)備，而非將其直接借給私人部門。
“從２０１０年３月３１日至２０１１年３月３１日，本行的黃金儲(chǔ)備債務(wù)降低了大約６３５噸。”國(guó)際清算銀行有關(guān)人士向媒體表示，這種支取規(guī)模至少是１０年來(lái)最大的。
表明次貸危機(jī)已過(guò)
蔣舒博士分析稱，雖然近日希臘的債務(wù)危機(jī)又起，但相對(duì)２００８年全球金融危機(jī)爆發(fā)已是毛毛雨。各國(guó)央行從國(guó)際清算銀行提出黃金，說(shuō)明全球金融危機(jī)的禍?zhǔn)状钨J危機(jī)已經(jīng)過(guò)去。黃金出借利息有兩種計(jì)算，一種是美元利息，一種是黃金利息。歐洲各央行或許在次貸時(shí)由于部分美元資產(chǎn)壞掉而急需美元，因此才出借黃金，也可能是用黃金承擔(dān)部分交易信用保證。
據(jù)披露，各國(guó)央行和其他官方機(jī)構(gòu)總計(jì)在其儲(chǔ)備中持有大約３萬(wàn)噸黃金，許多央行尋求通過(guò)出借黃金得到收入。借入黃金的需求在過(guò)去１０年里大幅下降，把出借黃金的利率壓低至紀(jì)錄低位。某些國(guó)家央行對(duì)微不足道的利率不滿意，干脆不出借了。
蔣舒認(rèn)為，各國(guó)央行提走黃金與黃金出借利率過(guò)低有關(guān)。黃金的出借利率與ＬＩＢＯＲ美元同期利率密切相關(guān)。如果出入太大，市場(chǎng)則會(huì)出現(xiàn)套利。自２００８年金融危機(jī)以來(lái)，ＬＩＢＯＲ美元利率差不多跌至歷史低點(diǎn)，相應(yīng)的黃金出借利率也如此。
根據(jù)倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(ＬＢＭＡ)發(fā)表的基準(zhǔn)市場(chǎng)評(píng)估，上周四，出借黃金６個(gè)月的利率為０．１％。蔣舒稱，同期美元拆借利率也差不多是同一水平。
他分析稱，所謂各國(guó)央行提走黃金，實(shí)際主要是歐洲國(guó)家居多。中國(guó)的外匯儲(chǔ)備一籃子貨幣是國(guó)家機(jī)密，美聯(lián)儲(chǔ)黃金出售控制非常嚴(yán)格。歐洲央行將黃金提出，至少可以不用繳納在國(guó)際清算銀行的保存費(fèi)，同時(shí)也增加了自己操控黃金的自由度。
提走黃金不影響金價(jià)
歐洲各央行曾有售金協(xié)議，歐洲央行會(huì)否趁金價(jià)高企時(shí)售金？
蔣舒認(rèn)為，這種猜測(cè)有點(diǎn)過(guò)度。各央行從國(guó)際清算銀行中提出黃金，不會(huì)輕易用于拋售，因此不會(huì)對(duì)黃金價(jià)格形成影響。
一位大型金融租賃機(jī)構(gòu)的相關(guān)人士昨天告訴記者，國(guó)際清算銀行作為一個(gè)非盈利組織，是各央行之間黃金買賣、借出借入的清算平臺(tái)。比如歐洲各國(guó)央行可能會(huì)將黃金出借，獲得美元利息，用于國(guó)內(nèi)支付。中國(guó)央行為了改變外匯儲(chǔ)備構(gòu)成，可以通過(guò)該平臺(tái)購(gòu)入黃金。
央行將黃金用作他途
金匯期貨深圳分公司副總經(jīng)理、黃金分析師林煜輝介紹，今年國(guó)內(nèi)有大行出現(xiàn)一種新業(yè)務(wù)，從國(guó)外商業(yè)銀行拆借入黃金，然后再借給國(guó)內(nèi)需要黃金的冶煉企業(yè)，對(duì)于國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)來(lái)講，在銀行借金所支付的利息要比貸款低很多。他表示，國(guó)外商業(yè)銀行從其央行借金，再借給中國(guó)這樣黃金需求旺盛的國(guó)家，也是一條生意路徑。
紐約期金將高位震蕩
上周五，紐約期金報(bào)收于每盎司１５４４．６美元，漲幅為０．９１％。林煜暉認(rèn)為，下半年金價(jià)很可能創(chuàng)新高，他甚至認(rèn)為金價(jià)將攀至１８００美元。
蔣舒亦判斷金價(jià)仍會(huì)高位震蕩，不排除再漲二三十美元，創(chuàng)出新高。他提醒投資者關(guān)注美國(guó)的失業(yè)數(shù)據(jù)。如果年底前幾個(gè)月失業(yè)率數(shù)字都不錯(cuò)，美元有可能真的反轉(zhuǎn)，屆時(shí)黃金就危險(xiǎn)了。