伴隨著人民幣國際化進程的推進，更多的海外城市和地區(qū)也顯示出覬覦人民幣離岸中心之意，包括新加坡和倫敦在內(nèi)的重要金融中心都放出話來要成為除中國香港外的第二個人民幣離岸中心。業(yè)內(nèi)人士認為，各地爭當(dāng)人民幣離岸中心最主要的原因是對未來人民幣國際化前景的看好。
硝煙起 新加坡倫敦放話挑戰(zhàn)香港
人民幣國際化進程中重要的一步是離岸中心的建設(shè)。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，香港人民幣存款總額已達4514.19億元，與跨境貿(mào)易有關(guān)的回款總額達1154.47億元人民幣。截至3月底，共有超過30個機構(gòu)在港發(fā)行人民幣債券，總金額約為800億元人民幣。
業(yè)界認為，香港以其特殊的地位和優(yōu)勢，在人民幣國際化戰(zhàn)略中發(fā)揮著獨特而難以代替的作用，而人民幣離岸業(yè)務(wù)也將是支撐香港金融中心未來的關(guān)鍵。
德意志銀行董事總經(jīng)理、大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿近日撰文指出，未來五年中，不斷增強人民幣的國際計價、貿(mào)易結(jié)算、投資和儲備貨幣的功能，逐步實現(xiàn)人民幣國際化，是中國金融改革的重要目標(biāo)之一。在此過程中，香港人民幣離岸市場是實現(xiàn)相關(guān)改革的理想試驗田。
不過，伴隨著人民幣國際化進程的逐漸深入，近期，包括新加坡和倫敦在內(nèi)的其他城市也放出話來要踴躍的爭做人民幣離岸中心。
4月中旬，新加坡金管局(MAS)主席吳作棟來北京訪問。據(jù)報道，新加坡有望直接通過中資銀行進行人民幣交易的清算。不過，吳作棟也顯得非常“謙虛”，一再強調(diào)，“我們沒有意圖和香港競爭”。
無獨有偶。倫敦金融城市長白爾雅4月中旬在上海也表示，人民幣離岸市場的前景非常廣闊，多個離岸中心的建設(shè)將有利于人民幣市場健康發(fā)展，“我們希望并有信心讓倫敦盡快參與進來”。
連中國臺灣《經(jīng)濟日報》最近也刊發(fā)社論稱，“臺灣產(chǎn)業(yè)界對人民幣離岸業(yè)務(wù)的需求愈顯迫切，當(dāng)局推動人民幣作為兩岸貿(mào)易結(jié)算貨幣的工作已刻不容緩。長期而言，臺灣要發(fā)展成為亞太籌資中心或區(qū)域金融中心，人民幣離岸業(yè)務(wù)也沒有放棄的空間。因此，當(dāng)局應(yīng)借力使用，將新加坡、倫敦的競爭轉(zhuǎn)化為推動開放的動力，盡速追上人民幣國際化的進度。”
面對對手的“放話”，中銀香港經(jīng)濟研究處主管謝國梁認為，香港必然會感到壓力，但香港法制健全、經(jīng)濟自由、經(jīng)商便利，同時擁有相對完善的金融體系與健全的股票投資市場，擁有自己的核心競爭力。
瑞穗證券大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光表示，由于人民幣越加受到全球歡迎，當(dāng)前是促進人民幣可兌換的最佳時機。新加坡正與中國磋商成為僅次于香港的第二個人民幣離岸中心。盡管央行對此沒有表態(tài)，但這同樣反映了人民幣海外需求的迅速擴大。建立第二個離岸人民幣金融中心無疑將會加速促進在中國和東南亞之間的人民幣貿(mào)易，并為不久的將來，人民幣進一步擴大到東京、倫敦、紐約等其他金融中心做準(zhǔn)備。
澳新銀行(ANZ)大中華區(qū)經(jīng)濟研究總監(jiān)劉利剛也指出，新加坡是中國與東盟貿(mào)易的重要集散地，允許人民幣在新加坡進行交易，無疑將有助于擴大人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的使用范圍。與此同時，由跨境貿(mào)易引發(fā)的貿(mào)易融資等銀行產(chǎn)品的發(fā)展，也有助于人民幣更加廣泛地被市場和貿(mào)易商接受。
忙布局 新加坡人民幣清算行花落誰家
吳作棟在北京訪問時還表示，中國政府不久將指定一家中資銀行在新加坡進行人民幣交易的清算，而新加坡金融管理局也將獲人民幣境外合格機構(gòu)投資者資格。
英國《金融時報》報道稱，新加坡要求成為首個人民幣交易海外清算中心，此舉將使新加坡各銀行能夠直接經(jīng)手人民幣，而無需經(jīng)由香港或大陸的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)手，這標(biāo)志著人民幣的國際化進入一個新階段。
一時間，“新加坡即將成為第二個人民幣離岸市場、幾家國內(nèi)大型銀行爭當(dāng)清算行”的消息沸沸揚揚。而此前，中國內(nèi)地以外唯一設(shè)立人民幣清算銀行的地方是香港，央行指定由中國銀行在港清算與內(nèi)地市場的交易。
據(jù)悉，目前在新加坡的中資銀行有中國銀行、中國工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和中國交通銀行，其中中國銀行和工商銀行的規(guī)模較大。對于央行將指定哪家銀行在新加坡成立人民幣海外清算中心一事，各受訪銀行都顯得很低調(diào)。
“現(xiàn)在各家銀行爭得很厲害，我們只能說是在積極爭取。”中國工商銀行新聞處負責(zé)人5月3日接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時說。
工行新聞處同時表示，隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)的逐漸發(fā)展，工商銀行作為全球最重要的人民幣銀行的優(yōu)勢也越來越明顯，目前工行一年國際結(jié)算量超一萬億美元，已經(jīng)躋身全球領(lǐng)先國際結(jié)算銀行之列。
2011年3月11日，中國工商銀行首家海外人民幣業(yè)務(wù)中心在該行新加坡分行正式開始營業(yè)，開啟了該行大規(guī)模開拓海外人民幣業(yè)務(wù)市場的序幕，通過新加坡在東南亞地區(qū)強大的輻射和帶動作用，該中心還將把人民幣服務(wù)延伸到整個東南亞地區(qū)。
“成為人民幣清算行對于一家商業(yè)銀行提升海外經(jīng)營地位和能力，有較大的積極作用，各家銀行積極爭取是不難理解的。現(xiàn)在看來，中行也有可能性。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰對《經(jīng)濟參考報》記者說。
業(yè)界傳聞?wù)c工行競爭的中國銀行在成立人民幣清算行方面有更多經(jīng)驗，中銀香港已是香港離岸人民幣清算行和臺灣人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)清算行。而中國銀行新聞處5月3日接受《經(jīng)濟參考報》采訪時也表現(xiàn)的非常低調(diào)，并未對爭做新加坡人民幣清算行一事做出更多回應(yīng)。
“一般情況下，人民幣海外清算中心由中央銀行建設(shè)，或者委托有能力的商業(yè)銀行建設(shè)。”中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時說。
他表示，對于人民幣海外清算中心的建立，要考慮三方面問題：第一要從業(yè)務(wù)規(guī)模來考慮，是否需要建多個清算中心；第二要從安全性來考慮，萬一現(xiàn)有的清算中心出現(xiàn)問題，有沒有備用；第三是清算中心的能力夠不夠強，能否滿足清算業(yè)務(wù)的需要。
商機大 離岸中心促當(dāng)?shù)亟鹑谑袌霭l(fā)展
“隨著人民幣國際化進程的加快，我國開始鼓勵用人民幣來進行跨境業(yè)務(wù)結(jié)算，但是貨幣到境外后要解決一個回籠的問題，這就需要人民幣在境外建立離岸市場，這個被稱之為金融的‘基礎(chǔ)設(shè)施’。”趙錫軍說。
趙錫軍表示，倫敦新加坡“挑戰(zhàn)”香港，爭做人民幣離岸中心，表明全球各大金融中心都看好人民幣走出國門這件事情，而人民幣離岸中心的建立，則是我國金融監(jiān)管部門構(gòu)建金融“基礎(chǔ)設(shè)施”，建立在監(jiān)管方面的相互協(xié)調(diào)機制，在為人民幣區(qū)域化“走出去”鋪路。
他表示，金融危機之后，各國都認識到貨幣支付、清算以及信息溝通等體系的重要性，如果這些金融“基礎(chǔ)設(shè)施”順利建設(shè)起來，則有助于監(jiān)管協(xié)調(diào)達成一致，有利于金融機構(gòu)在整個區(qū)域內(nèi)較好地開展業(yè)務(wù)，也有利于支持該國企業(yè)在整個區(qū)域內(nèi)更好地投資、融資和進行各種生產(chǎn)經(jīng)營活動。
趙錫軍認為，在仍以美元為主導(dǎo)的貨幣體系下，中國的人民幣要“走出去”勢必要沖擊美元和歐元兩個市場和體系，沖擊以倫敦和華爾街為主導(dǎo)的金融秩序，在這種情況下正面的碰撞可能會影響到我國國際化的競爭，所以從區(qū)域化的角度“走出去”更有可能可以避開其鋒芒。
“中國可以找一些志同道合的國家一起來建立一些合作的機制、合作的架構(gòu)，來共同應(yīng)對一些來自競爭對手的壓力。”趙錫軍說。
資金池初具規(guī)模、投資產(chǎn)品種類增加……建立羽翼漸豐的離岸市場是人民幣國際化進程中關(guān)鍵的一步；同時，作為離岸中心的一方也將受益。
丁志杰表示，作為人民幣離岸中心，其證券、資本市場將得到長足發(fā)展，有機會抓住更多商機，整體經(jīng)濟也會隨金融市場的興盛而騰飛，對提高當(dāng)?shù)亟鹑谥行牡匚挥兄e極的作用。
“在過去幾年里，人民幣國際化迅速發(fā)展引起了很多金融中心的關(guān)注，各地爭當(dāng)人民幣離岸中心最主要的原因是對未來人民幣國際化前景的看好。從地域上來看，在倫敦建離岸中心可能更有意義。”丁志杰說。
“各金融中心爭當(dāng)人民幣離岸中心，表明了其看好人民幣‘走出去’，但是這只是一方面的態(tài)度，究竟能否建立，還要看各地條件和能力的建設(shè)。”趙錫軍表示。