央行在最新發(fā)布的《2010年國際金融市場報告》(以下簡稱“報告”)中指出,要深入推進(jìn)證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(即市場所稱“小QFII”)。
值得注意的是,央行去年發(fā)布的《2009年國際金融市場報告》中對于小QFII試點只字未提,而最新的表述中,“深入”一詞值得玩味。近年來監(jiān)管層對推進(jìn)小QFII的表述由“穩(wěn)步”變?yōu)椤凹涌臁保瑫r至今日轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧钊搿薄o獨有偶,3月初外匯局召開的會議指出,今年工作的重點之一就是會同相關(guān)部門進(jìn)一步推動資本市場開放,而往年的會議中也沒有類似的內(nèi)容表述。種種跡象無一不在傳遞小QFII愈來愈近的信息。
報告同時指出,在股票市場,可以考慮積極探索境外企業(yè)在境內(nèi)上市的制度安排,穩(wěn)步推進(jìn)國際板建設(shè)。在外匯市場,可以考慮延伸中國外匯交易中心業(yè)務(wù)范圍至境外,拓寬內(nèi)地銀行間市場與境外金融機(jī)構(gòu)、金融市場有效溝通的渠道。
報告還稱,在銀行間拆借和債券市場,可以考慮引進(jìn)更多的境外機(jī)構(gòu)參與交易,為在港發(fā)行的人民幣債券二級市場服務(wù);可以考慮發(fā)展多樣化債券產(chǎn)品,特別是發(fā)展浮動利率產(chǎn)品和利率衍生品,研究推出利率互換交易確認(rèn)和合約沖銷等服務(wù),提高市場運行效率,吸引境外融資者和投資者。在期貨市場,可以考慮進(jìn)一步優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu),促進(jìn)以機(jī)構(gòu)投資者為主的投資者隊伍的形成,推動相關(guān)企業(yè)在期貨市場套期保值,推動各類金融機(jī)構(gòu)參與金融期貨業(yè)務(wù);研究QFII
在期貨市場的試點方案,包括對離岸交易模式等方面進(jìn)行研究,進(jìn)一步推動上海洋山保稅港區(qū)期貨保稅交割試點。
對于資本項目開放,報告表示,當(dāng)前及未來一段時期,外匯管理部門將根據(jù)總體形勢變化,在有效防范風(fēng)險的前提下,有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動的限制,有序拓寬對外投資渠道。同時,高度重視防范跨境資本流動沖擊,加大對異常跨境資金流入的監(jiān)測分析,維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全。
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