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中國國家外匯管理局16日宣布，已批準中國外匯交易中心在銀行間外匯市場組織開展人民幣對外匯期權交易。外管局有關負責人今日透露說，去年各類人民幣外匯衍生產品交易量已超過1.6萬億美元，較上年勁增64.8%。
外管局稱，中國啟動人民幣對外匯期權交易，旨在豐富外匯市場交易品種，為企業(yè)和銀行提供更多的匯率避險保值工具。外管局并于16日公布了《國家外匯管理局關于人民幣對外匯期權交易有關問題的通知》，該通知自2011年4月1日起施行。
據上述《通知》，人民幣對外匯期權交易產品類型為普通歐式期權，文件規(guī)定，客戶辦理期權業(yè)務應符合實需原則。對銀行開辦期權業(yè)務實行備案管理，不設置非市場化的準入條件，將銀行期權交易的Delta頭寸納入結售匯綜合頭寸統(tǒng)一管理。
外管局有關負責人稱，為避免過度承擔交易風險，目前僅允許企業(yè)買入期權，禁止賣出期權。從國際經驗來看，限制企業(yè)“裸賣”期權是新興市場經濟體的普遍做法。
就期權交易與現(xiàn)行人民幣匯率形成機制的關系，這位負責人說，人民幣匯率彈性不斷增強，將是未來趨勢。理論上講，一種貨幣的波動率只要不趨于零，就可以開展期權交易。
他稱，2010年6月至當年末，人民幣對美元匯率中間價有78個交易日隔日升值，53個交易日隔日貶值，1個交易日與上日持平。同期銀行間外匯市場人民幣對美元交易價的彈性，亦較2010年6月重啟匯改前及2009年顯著上升。
期權與遠期、期貨、掉期(互換)是最基礎的四種衍生產品。中國自2005年啟動匯改以來，已推出遠期、外匯掉期和貨幣掉期等三類人民幣外匯衍生品，交易量猛增。去年6月中國重啟匯改以來，人民幣匯率彈性增強，市場以衍生產品進行避險保值的需求猛增，更促成了中國外匯期權交易的開閘。
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