美國(guó)銀行破產(chǎn)家數(shù)創(chuàng)近20年來(lái)高點(diǎn)，但隨著數(shù)起銀行業(yè)間并購(gòu)活動(dòng)的興起以及大銀行重新開閘放貸，美國(guó)銀行業(yè)近來(lái)又看到一片回暖跡象。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)定，美國(guó)銀行業(yè)已渡過(guò)最艱難時(shí)期，但受樓市按揭風(fēng)險(xiǎn)增大等因素的影響，擺脫困境尚需時(shí)日。
路透社報(bào)道稱，歷經(jīng)三年低迷期的美國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)展現(xiàn)回暖跡象。投資銀行人士稱，大魚吃小魚的游戲又在銀行業(yè)上演，因?qū)嵙?qiáng)健的銀行在景氣欠佳的經(jīng)濟(jì)當(dāng)中謀求提高收入。“強(qiáng)健的銀行想要擴(kuò)張業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。這是僅靠放貸無(wú)法實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，因?yàn)橘J款需求相對(duì)疲軟。”Sandler
O’Neill投行部門聯(lián)席主管Brian
Sterling稱，“我們?cè)谏洗?990年代信貸周期的時(shí)候看到過(guò)這種趨勢(shì)，預(yù)計(jì)這次也會(huì)一樣，銀行將通過(guò)行業(yè)內(nèi)并購(gòu)來(lái)尋求增長(zhǎng)。”
湯森路透最近數(shù)據(jù)顯示，今年美國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)規(guī)模為161億美元，遠(yuǎn)低于2007年的688億美元。近幾個(gè)月來(lái)，包括并未倒閉但仍未擺脫困境的銀行，更加正常的并購(gòu)交易開始增多，專家預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將在2011年加速。
今年前五大交易中，有兩筆是本月達(dá)成的。蒙特利爾銀行12月17日達(dá)成以41億美元收購(gòu)Marshall
& Ilsley的協(xié)議，Hancock Holding12月22日達(dá)成15億美元收購(gòu)Whitney
Holding的協(xié)議。兩交易均采用股票形式，且收購(gòu)溢價(jià)極高，分別為34%和42%。Joele Frank合伙人Steve
Frankel稱：“環(huán)境在改善，董事會(huì)和管理層都對(duì)自己正在收購(gòu)的資產(chǎn)更有信心。隨著股價(jià)上漲，這些銀行獲得更多收購(gòu)資金。”雖然2011年并購(gòu)交易的數(shù)量將增加，但大多數(shù)交易可能都是10億美元以下的小型交易，距離超大型交易的重現(xiàn)仍有一段時(shí)間。
比起美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)宣布接管倒閉的銀行，實(shí)力強(qiáng)健銀行主動(dòng)收購(gòu)的行為益處還體現(xiàn)在：收購(gòu)者搶在FDIC接管一個(gè)銀行前達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，可以避免被迫參與競(jìng)拍；也使得被收購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)免受名譽(yù)傷害、員工問(wèn)題所帶來(lái)的壓力；當(dāng)然FDIC“兜底”的壓力也會(huì)減少。
同時(shí)FDIC受益于銀行業(yè)回暖，明年自身壓力也有所緩解。FDIC日前宣布，全美今年已有總計(jì)157家銀行破產(chǎn)，為1992年以來(lái)最多。不過(guò)與去年相比，今年破產(chǎn)銀行多為資產(chǎn)不到10億美元的小銀行，破產(chǎn)銀行資產(chǎn)總計(jì)921億美元，比2009年減少45.7%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美國(guó)銀行業(yè)已渡過(guò)最艱難時(shí)期，但擺脫困境尚需時(shí)日。按投資機(jī)構(gòu)希爾·湯森資本公司負(fù)責(zé)人加里·B·湯森的說(shuō)法，全美2010年破產(chǎn)銀行資產(chǎn)總額在整個(gè)金融體系中“無(wú)足輕重”，所帶來(lái)沖擊“完全可以控制”。聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)這場(chǎng)金融“洪災(zāi)”今年達(dá)到“最高水位……向前看，銀行破產(chǎn)將減少”。
另外的好消息是銀行放貸開始松動(dòng)。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)稱，過(guò)去兩年內(nèi)的大部分時(shí)間，商業(yè)銀行的工商業(yè)貸款額穩(wěn)步下滑，而在過(guò)去兩個(gè)月內(nèi)卻有小幅增加。穆迪分析公司預(yù)計(jì)，第四季度工商業(yè)貸款額較第三季度上漲0.2%，達(dá)到1.22萬(wàn)億美元，兩年來(lái)季度貸款額首次出現(xiàn)增長(zhǎng)。穆迪預(yù)測(cè)此類貸款明年將會(huì)增長(zhǎng)3%。
《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，隨著貸款需求上漲，實(shí)力更強(qiáng)的銀行設(shè)法從較弱的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中搶占客戶，美國(guó)一些大型銀行開始增加向公司發(fā)放的貸款。顯示了銀行業(yè)趨向回歸正常性競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)。
不過(guò)，房屋按揭信用風(fēng)險(xiǎn)看漲將會(huì)影響銀行業(yè)復(fù)蘇前景。美國(guó)貨幣監(jiān)理署與美國(guó)儲(chǔ)蓄管理局聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，美國(guó)第三季度進(jìn)入止贖的房屋數(shù)量較上一季度增長(zhǎng)31%，較去年同期增長(zhǎng)3.7%。此前已處于止贖階段的房屋數(shù)量高達(dá)120萬(wàn)套，第三季度數(shù)字公布后數(shù)量將進(jìn)一步增加。監(jiān)管部門還發(fā)現(xiàn)，降低利率和首付等保房行動(dòng)的數(shù)量同比下降了17%。這主要是因?yàn)槊绹?guó)政府住房可償付調(diào)整計(jì)劃(Hamp)轄下的貸款修改數(shù)量出現(xiàn)大幅下降。即使在借款人獲得貸款修改后，他們也會(huì)因高利率而再次違約。國(guó)會(huì)監(jiān)督小組(COP)上周發(fā)布的一份報(bào)告顯示，獲得Hamp貸款修改的借款人中，預(yù)計(jì)有40%會(huì)在未來(lái)5年內(nèi)再次違約。